Trading Options With Delta

BREAKING DOWN Nilai Delta Delta bisa positif atau negatif tergantung dari jenis pilihannya. Misalnya, delta untuk opsi panggilan selalu berkisar antara 0 sampai 1, karena seiring kenaikan harga underlying asset, kenaikan harga call option. Put option delta selalu berkisar antara -1 sampai 0 karena seiring meningkatnya keamanan yang mendasari, nilai opsi put turun. Misalnya, jika opsi put memiliki delta -0,33, jika harga aset dasar meningkat sebesar 1, harga opsi put akan turun sebesar 0,33. Dalam prakteknya, perangkat lunak komputasi bantu perhitungan cepat. Secara teknis, nilai opsi delta adalah turunan pertama dari nilai opsi sehubungan dengan harga keamanan yang mendasarinya. Delta sering digunakan oleh profesional investasi dan pedagang untuk strategi lindung nilai. Delta Behavior Contoh Delta adalah statistik penting untuk dihitung karena merupakan salah satu alasan utama opsi harga bergerak seperti yang mereka lakukan. Perilaku call and put option delta sangat mudah ditebak dan sangat berguna bagi manajer portofolio, trader dan investor perorangan. Call option delta behavior tergantung pada apakah option in-the-money, artinya posisi saat ini menguntungkan, at-the-money, artinya harga strike option saat ini sama dengan harga saham underlying, atau out-of-the-money, Artinya pilihannya saat ini tidak menguntungkan. Opsi panggilan in-the-money mendekati 1 sebagai pendekatan kadaluarsa. Opsi panggilan di uang biasanya memiliki delta 0,5, dan delta opsi panggilan keluar mendekati 0 karena pendekatan kadaluarsa. Pilihan call money yang lebih dalam, semakin dekat delta menjadi 1, dan semakin banyak pilihan akan berperilaku seperti underlying asset. Memasukkan opsi perilaku delta juga bergantung pada apakah opsi itu ada di dalam uang, uang tunai, atau uang muka dan merupakan kebalikan dari opsi panggilan. Pilihan uang masuk lebih dekat ke -1 saat pendekatan kadaluarsa. Pilihan opsi at-the-money biasanya memiliki delta -0,5, dan delta pilihan opsi out-of-the-money mendekati 0 sebagai pendekatan kadaluarsa. Pilihan yang lebih dalam-the-money put, semakin dekat delta ke -1.Options Trading Strategies: Understanding Position Delta Gambar 2: Opsi-opsi pilihan terbatas dari Samppip Hipotesis. Pada titik ini, Anda mungkin bertanya-tanya apa nilai delta ini memberitahu Anda. Mari kita gunakan contoh berikut untuk membantu menggambarkan konsep delta sederhana dan makna dari nilai-nilai ini. Jika opsi panggilan SampP 500 memiliki delta 0,5 (untuk opsi di dekat atau di uang), langkah satu poin (yang bernilai 250) dari kontrak berjangka yang mendasari akan menghasilkan perubahan 0,5 (atau 50) Senilai 125) dengan harga call option. Nilai delta 0,5, oleh karena itu, memberi tahu Anda bahwa untuk setiap 250 perubahan nilai futures yang mendasarinya, opsi akan berubah nilainya sekitar 125. Jika Anda sudah lama memilih opsi ini dan kontrak berjangka SampP 500 naik satu poin, Anda Call option akan mendapatkan nilai sekitar 125, dengan asumsi tidak ada variabel lain yang berubah dalam jangka pendek. Kita katakan kira-kira karena sebagai gerakan yang mendasarinya, delta akan berubah juga. Sadarilah bahwa karena pilihan semakin jauh dalam uang, delta mendekati 1.00 untuk panggilan dan 1.00 di atas put. Pada ekstrem ini ada hubungan one-for-one yang dekat atau aktual antara perubahan harga perubahan mendasar dan perubahan harga opsi. Akibatnya, pada nilai delta 1,00 dan 1,00, opsi tersebut mencerminkan hal yang mendasar dalam hal perubahan harga. Ingat juga bahwa contoh sederhana ini mengasumsikan tidak ada perubahan pada variabel lain seperti berikut ini: Delta cenderung meningkat saat Anda mendekati berakhirnya opsi near atau at-the-money. Delta bukanlah sebuah konstanta, sebuah konsep yang berkaitan dengan gamma (pengukuran risiko lainnya), yang merupakan ukuran laju perubahan delta yang diberi pergerakan oleh yang mendasarinya. Delta dapat berubah mengingat adanya perubahan volatilitas tersirat. Panjang Vs. Pilihan Pendek dan Delta Sebagai transisi untuk melihat posisi delta, mari kita lihat dulu bagaimana posisi pendek dan panjang sedikit mengubah gambar. Pertama, tanda negatif dan positif untuk nilai delta yang disebutkan di atas tidak menceritakan keseluruhan cerita. Seperti yang ditunjukkan pada gambar 3 di bawah ini, jika Anda lama menelepon atau memasang (artinya Anda membelinya untuk membuka posisi ini), maka put akan delta negatif dan delta panggilan positif, posisi sebenarnya kami akan menentukan delta Dari pilihan seperti yang terlihat dalam portofolio kami. Perhatikan bagaimana tanda-tanda itu terbalik untuk short put dan short call. Gambar 3: Tanda rambu untuk opsi panjang dan pendek. Tanda delta dalam portofolio Anda untuk posisi ini akan positif, bukan negatif. Hal ini karena nilai posisi akan meningkat jika terjadi kenaikan yang mendasarinya. Demikian juga, jika Anda memiliki posisi panggilan pendek, Anda akan melihat tanda itu terbalik. Panggilan singkat sekarang mengakuisisi delta negatif, yang berarti jika kenaikan yang mendasari, posisi panggilan pendek akan kehilangan nilai. Konsep ini membawa kita ke posisi delta. (Banyak seluk beluk yang terlibat dalam pilihan perdagangan diminimalkan atau dihilangkan saat memperdagangkan opsi sintetis. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Pilihan Sintetis Memberikan Keuntungan Nyata.) Posisi Delta Delta Posisi dapat dipahami dengan mengacu pada gagasan rasio lindung nilai. Intinya, delta adalah rasio lindung nilai karena ia memberi tahu kita berapa banyak opsi kontrak yang dibutuhkan untuk melakukan lindung nilai posisi jangka panjang atau pendek di underlying. Misalnya, jika opsi on-the-money call memiliki nilai delta sekitar 0,5 - yang berarti bahwa ada kemungkinan 50 opsi akan berakhir dalam uang dan kemungkinan 50 akan berakhir dari uang - maka delta ini Mengatakan kepada kita bahwa dibutuhkan dua opsi panggilan langsung untuk melakukan lindung nilai pada satu kontrak singkat yang mendasarinya. Dengan kata lain, Anda memerlukan dua opsi panggilan panjang untuk melakukan lindung nilai pada satu kontrak berjangka pendek. (Dua opsi panggilan panjang x delta 0,5 posisi delta 1,0, yang sama dengan satu posisi futures pendek). Ini berarti bahwa kenaikan satu poin di futures SampP 500 (kerugian 250), yang Anda pendek, akan diimbangi dengan keuntungan satu poin (2 x 125 250) untuk nilai dua opsi panggilan panjang. Dalam contoh ini kita akan mengatakan bahwa kita adalah posisi-delta netral. Dengan mengubah rasio panggilan ke jumlah posisi yang mendasari, kita bisa mengubah posisi ini delta baik positif maupun negatif. Misalnya, jika kita bullish, kita bisa menambahkan panggilan panjang yang lain, jadi kita sekarang delta positif karena strategi keseluruhan kita akan meningkat jika futures naik. Kita akan memiliki tiga panggilan panjang dengan delta masing-masing 0,5, yang berarti kita memiliki delta posisi panjang bersih sebesar 0,5. Di sisi lain, jika kita bearish, kita bisa mengurangi lama panggilan kita ke satu, yang sekarang kita akan membuat kita delta posisi pendek bersih. Ini berarti bahwa kita bersih berjangka pendek oleh -0,5. (Sekali Anda merasa nyaman dengan konsep-konsep yang disebutkan di atas, Anda dapat memanfaatkan strategi perdagangan yang maju. Ketahui lebih jauh dalam Menangkap Keuntungan Dengan Netral Netral Posisi-Delta.) Garis Bawah Untuk menafsirkan nilai delta posisi, Anda harus terlebih dahulu memahami konsep yang sederhana. Faktor risiko delta dan hubungannya dengan posisi long dan short. Dengan dasar-dasar ini, Anda dapat mulai menggunakan delta posisi untuk mengukur bagaimana net-long atau net-short mendasari Anda saat mempertimbangkan keseluruhan portofolio pilihan Anda (dan futures). Ingat, ada resiko kerugian dalam trading options dan futures, jadi hanya trade dengan risk capital. Jenis struktur kompensasi yang biasanya digunakan oleh hedge fund manager di bagian kompensasi mana yang berbasis kinerja. Perlindungan terhadap hilangnya pendapatan yang akan terjadi jika tertanggung meninggal dunia. Penerima manfaat bernama menerima. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit singkatan dari quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Sebuah stop-limit order will. The delta pilihan adalah tingkat perubahan harga opsi sehubungan dengan harga keamanan yang mendasarinya. Delta opsi berkisar antara 0 sampai 1 untuk panggilan (0 sampai -1 untuk penempatan) dan mencerminkan kenaikan atau penurunan harga opsi sebagai respons terhadap pergerakan nilai 1 digit dari harga aset yang mendasarinya. Pilihan out-of-the-money yang jauh memiliki nilai delta mendekati 0 sementara opsi in-the-money memiliki delta yang mendekati 1. Up delta. Down delta Karena delta dapat berubah bahkan dengan pergerakan harga saham yang sangat kecil, mungkin lebih praktis untuk mengetahui nilai delta dan delta delta. Misalnya, harga opsi panggilan dengan delta 0,5 dapat meningkat sebesar 0,6 poin pada kenaikan 1 poin pada harga saham yang mendasarinya namun turun hanya 0,4 poin bila harga saham di bawah turun 1 poin. Dalam hal ini, delta atas adalah 0,6 dan delta bawah adalah 0,4. Passage of time dan pengaruhnya terhadap delta Seiring waktu yang tersisa untuk kadaluarsa tumbuh lebih pendek, nilai waktu dari opsi tersebut menguap dan bersamaan, delta opsi uang meningkat sementara delta opsi out-of-the-money Menurun. Bagan di atas menggambarkan perilaku delta opsi pada berbagai pemogokan yang berakhir dalam 3 bulan, 6 bulan dan 9 bulan saat saham diperdagangkan pada posisi 50. Perubahan volatilitas dan pengaruhnya terhadap delta Karena volatilitas meningkat, nilai waktu dari Opsi naik dan ini menyebabkan delta pilihan out-of-the-money meningkat dan delta opsi uang berubah. Bagan di atas menggambarkan hubungan antara opsi delta dan volatilitas keamanan mendasar yang diperdagangkan pada 50 saham. Siap Memulai Trading Akun trading baru Anda segera didanai dengan 5.000 uang virtual yang dapat Anda gunakan untuk menguji strategi trading Anda menggunakan platform perdagangan OptionHouses virtual tanpa mempertaruhkan uang dengan susah payah. Begitu Anda memulai trading secara nyata, semua perdagangan yang dilakukan dalam 60 hari pertama akan bebas komisi sampai 1000 Ini adalah penawaran waktu yang terbatas. Bertindak sekarang Anda Mungkin Juga Suka Lanjutkan Membaca. Membeli straddles adalah cara yang hebat untuk menghasilkan pendapatan. Sering kali, gap harga saham naik atau turun mengikuti laporan pendapatan kuartalan namun seringkali, arah pergerakannya tidak dapat diprediksi. Misalnya, sell sell bisa terjadi meski laporan earning bagus jika investor mengharapkan hasil yang bagus. Baca terus Jika Anda sangat bullish pada saham tertentu untuk jangka panjang dan ingin membeli saham namun merasa agak overvalued saat ini, maka Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menulis opsi pada saham sebagai alat untuk mendapatkannya di saham. Diskon. Baca terus Juga dikenal sebagai pilihan digital, opsi biner termasuk dalam kelas khusus pilihan eksotis di mana pedagang opsi berspekulasi semata-mata pada arahan yang mendasari dalam waktu yang relatif singkat. Baca terus Jika Anda menginvestasikan gaya Peter Lynch, mencoba memprediksi multi-bagger berikutnya, Anda pasti ingin mengetahui lebih banyak tentang LEAPS dan mengapa saya menganggapnya sebagai pilihan terbaik untuk berinvestasi di Microsoft berikutnya. Baca terus Dividen kas yang dikeluarkan oleh saham berdampak besar terhadap harga opsi mereka. Hal ini karena harga saham yang mendasarinya diperkirakan akan turun dengan jumlah dividen pada tanggal ex-dividend. Baca terus Sebagai alternatif untuk menulis panggilan tertutup, seseorang dapat memasukkan spread bull untuk potensi keuntungan yang serupa namun dengan kebutuhan modal yang jauh lebih sedikit. Sebagai pengganti memegang saham mendasar dalam strategi call yang tertutup, alternatifnya. Baca terus Beberapa saham membagikan dividen setiap kuartal. Anda memenuhi syarat untuk membagikan dividen jika Anda memegang saham sebelum tanggal ex-dividend. Baca terus Untuk mencapai tingkat pengembalian yang lebih tinggi di pasar saham, selain mengerjakan lebih banyak pekerjaan rumah di perusahaan yang ingin Anda beli, seringkali perlu mengambil risiko lebih tinggi. Cara yang paling umum dilakukan adalah membeli saham dengan margin. Baca terus Opsi perdagangan hari bisa menjadi strategi sukses dan menguntungkan namun ada beberapa hal yang perlu Anda ketahui sebelum Anda menggunakan mulai menggunakan opsi untuk perdagangan hari. Baca terus Pelajari tentang rasio put call, cara itu diturunkan dan bagaimana hal itu dapat digunakan sebagai indikator pelawan. Baca terus Put-call parity adalah prinsip penting dalam opsi harga yang pertama kali diidentifikasi oleh Hans Stoll dalam makalahnya, The Relation Between Put and Call Prices, pada tahun 1969. Ini menyatakan bahwa premi opsi panggilan menyiratkan harga wajar tertentu untuk opsi put yang sesuai. Memiliki harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa, dan sebaliknya. Baca terus Dalam perdagangan opsi, Anda mungkin memperhatikan penggunaan alfabet Yunani tertentu seperti delta atau gamma saat menjelaskan risiko yang terkait dengan berbagai posisi. Mereka dikenal sebagai orang-orang Yunani. Baca terus Karena nilai opsi saham tergantung pada harga saham yang mendasarinya, maka berguna untuk menghitung nilai wajar saham dengan menggunakan teknik yang dikenal dengan discounted cash flow. Baca terus